山西甲佳科技集团有限公司 南方泵业10亿元收购甲级环评机构中咨华宇
Contact

联系我们

  山西甲佳科技集团有限公司
  地址:太原市并州南路57号嘉兴花园1幢11层
  电话:0351—7055533  7551232  7074618
  传真:0351—7074166
  邮编:030012
  网址:www.sxjjjt.com
  邮箱:sxjjkjscb@163.com

南方泵业10亿元收购甲级环评机构中咨华宇

当前位置 :网站首页 > 新闻动态 > 环保咨讯

南方泵业10亿元收购甲级环评机构中咨华宇

* 来源 : * 作者 : 宋颂 * 发表时间 : 2015-11-25 * 浏览 : 309

    南方泵业11月9日晚间公告,公司拟通过支付现金方式分步购买北京中咨华宇环保技术有限公司股东郭少山、朱安敏所持有的标的公司100%股权,其中第一期拟购买30%股权,第二期拟购买

    剩余70%股权。本次第一期交易标的为北京中咨华宇环保技术有限公司30%的股权,交易金额为21,600万元。

    在北京中咨华宇环保技术有限公司实现2015年度承诺净利润的情况下,南方泵业有权于2016年9月30日前以现金购买北京中咨华宇环保技术有限公司剩余70%股权,按照2016年预计8,500万元净利

    润按不超过13.54倍市盈率测算,北京中咨华宇环保技术有限公司剩余70%股权的对应价值为不超过80,563万元。

    北京中咨华宇环保技术有限公司是专业从事建设项目全过程环境保护技术咨询与运营管理的综合性服务机构。

    北京中咨华宇环保技术有限公司股东承诺,北京中咨华宇环保技术有限公司2015年度经审计的税后经营性净利润不低于6,000万元,2016年度经审计的税后经营性净利润不低于8,500万元,2017年度经审计的税后经营性净利润不低于11,050万元。

    南方泵业表示,本次拟收购北京中咨华宇环保技术有限公司部分股权,将促进优势互补:以北京中咨华宇环保技术有限公司在环保设计、环保治理、环境评估等领域的强大实力和丰富经验,结合公司在资金融通、运营管理等方面的优势,合力将公司打造成国内“环保医院“的龙头企业。

    南方泵业:外延扩张推动转型升级,并购环评公司业务再丰富

    11月10日,公司发布发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(修订稿),及关于签署投资框架协议的公告。一方面,公司将定增收购金山环保100%股份的方案进一步修订发出;另一方面,

    公司公告签署投资框架协议,拟通过支付现金方式分步购买北京中咨华宇环保技术有限公司股东郭少山、朱安敏所持有的标的公司100%股权,其中第一期拟购买30%股权,第二期拟购买剩余70%股权,收购完成后,公司将业务拓展至环评领域,环保业务再度丰富。

    收购金山环保,从设备供应向环保水处理工程延伸

    根据公司公告,公司将通过发行股份购买金山集团等45名股东所持有的金山环保合计100%股权,作价17.94亿元,合计发行0.68亿股,对应发行价格为26.26元/股;同时向沈金浩(南方泵业实际控制人)和沈凤祥(南方泵业董事、总经理)发行176万股,募集5000万元配套资金,用于支付与本次交易相关的交易税费、中介机构费用等并购费、以及对金山环保的增资、补充金山环保营运资金。

    南方泵业传统主业是集江河取水、源水处理、市政供水到城市污水处理处理、防洪排涝于一体的综合性泵及成套设备供应商;而金山环保业务是集工业及市政污水处理相关投资、设计、制造、施工、运营于一体,以环保工程实施为主。因此,并购金山环保后,南方泵业将实现从设备供应商向工程承包商的业务拓展,在环保领域的产业链条得以延伸,同时,南方泵业和金山环保两者的结合未来也将在业务、市场、资金上发挥协同效应。

    金山环保在手订单饱满,承诺业绩增速高,收购估值合理

    金山环保大股东与实际控制人对金山环保2015-2017年净利润做出承诺:2015-2017年,金山环保将实现税后净利润分别不低于1.2亿元、1.9亿元、3亿元,对应同比增速分别为37%、58%、58%。

    金山环保承诺的净利润增速较高,而且,若业绩不达承诺,将由补偿责任人优先以股份补偿,股份不足以补偿的以现金方式进行补偿,若南方泵业股东大会审议通过该股份回购议案,南方泵业将以人民币1元的总价定向回购当年应补偿股份。

    从金山环保目前情况来看,公司拥有已公告的在手订单3.5亿元,随着PPP模式、“水十条”等相关政策的推动,水处理市场将呈现快速增长势头,金山环保未来可获得的订单也将更多,从而保障承诺业绩兑现。

    从并购估值来看,按照金山环保2015年承诺的业绩,17.94亿并购作价对应2015年PE估值为14.95倍,估值合理。对应2014年PB估值为2.5倍,也在合理水平。

    收购中咨华宇,获得环评甲级资质,环保业务得以再次拓展

    同时,2015年11月10日,公司还签署《投资框架协议》,拟通过支付现金方式分步购买北京中咨华宇环保技术有限公司股东郭少山、朱安敏所持有的标的公司100%股权,其中第一期拟购买30%股权,

    第二期拟购买剩余70%股权。

    本次第一期交易标的为北京中咨华宇环保技术有限公司30%的股权,交易金额为21,600万元,根据标的公司预测的2015年按照中国会计准则达到扣除非经常性损益后的税后经营性净利润6,000万元乘以不超过12倍市盈率计算得出的估值72,000万元为依据计算所得。

在标的公司实现2015年度承诺净利润的情况下,南方泵业有权于2016年9月30日前以现金购买标的公司剩余70%股权,按照2016年预计8,500万元净利润按不超过13.54倍市盈率测算,标的公司剩余70%股权的对应价值为不超过80,563万元。

    标的公司股东承诺:标的公司2015年度经审计的税后经营性净利润不低于6,000万元,2016年度经审计的税后经营性净利润不低于8,500万元,2017年度经审计的税后经营性净利润不低于11,050万元。

    北京中咨华宇环保技术是专业从事建设项目全过程环境保护技术咨询与运营管理的综合性服务机构,拥有环评甲级资质,是我国环评领域民营企业中的领头羊。

    南方泵业并购中咨华宇完成后,将提高公司在环保设计、在环保设计、环保治理、环保评估等领域的实力,有效拓展公司产业链,丰富产品多元性;同时将为公司创造新的利润增长点,有效增强公司市场竞争能力,并对公司参与海绵城市建设、PPP项目实施提供帮助。南方泵业根据业绩承诺兑现情况分两期收购中咨华宇股权,一方面很好地控制了风险,另一方面也可有更多的缓冲期来整合双方资源、发挥最大效应。

(来源:南方泵业   招商证券   环评爱好者网综合)